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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  30 lines
  1.                 hv                                                            BUSINESS, Page 52Business NotesWALL STREETBad News Bulls
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Spooked by a burst of inflation at home and worrisome
  6. economic signals abroad, the stock market suffered an anxiety
  7. attack last week. On Friday the Dow Jones industrial average
  8. plunged 71.46 points, the largest single-day decline since the
  9. 190-point minicrash on Friday, Oct. 13. Last week's loss sent
  10. the Dow to 2689.21, down 84.04 for the week.
  11.  
  12.     The power dive came after Tokyo's Nikkei stock average
  13. tumbled 653.36 points, to 37,516.77, the steepest one-day drop
  14. in two years. Investors had barely calmed down from that fright
  15. when Washington reported that the U.S. index of wholesale
  16. prices jumped an unexpectedly high 0.7% in December.
  17.  
  18.     The bad news on inflation dampened Wall Street's hopes that
  19. the Federal Reserve Board would continue to loosen credit.
  20. Those expectations had run high earlier in the week when major
  21. U.S. banks cut their prime lending rate from 10 1/2% to 10%.
  22. The reduction could quickly lead to lower short-term interest
  23. rates on many loans -- unless it is reversed by new
  24. inflationary pressures.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.